English 版 (精华区)

发信人: icecap (暖一暖), 信区: English
标  题: If it drags on it could affect the economy
发信站: 哈工大紫丁香 (2003年04月08日14:45:34 星期二), 站内信件

THE war in Iraq could throw sand in China's booming economic machinery if oi
l prices were to rise sharply. Or, if a lengthy conflict were to reduce the 
global appetite for Chinese goods.
This is what analysts said last week.
A war lasting for months instead of weeks could shave 0.3 to 0.5 of a percen
tage point off China's economic growth, analysts said. The country is hoping
 for at least 7 per cent growth this year.
"If the war is over within a month, the effect won't be that big," said Zhu 
Jiangfang, an analyst with Huaxia Securities.
"But if it continues for more than three months, there could be a relatively
 large impact, mainly because of worsening trade conditions for China," Zhu 
said.
China reported economic growth of 8 per cent last year and the country hopes
 continued strong growth will provide jobs for tens of millions of rural lab
ourers and state workers who have lost their jobs.
Bad news
The most obvious effect the war would have on China is the impact on oil pri
ces.
Oil prices fell to three-month lows of about US$28 a barrel on last Thursday
.
But fears remain that Iraqi President Saddam Hussein could destroy his oil f
ields to deny them to the US.
The world's third-biggest crude oil consumer after the US and Japan, China i
mports about a third of its oil, 60 per cent of that from the Middle East.
Rising oil prices are bad news not only for car owners, but for transportati
on firms, airlines and others for whom high fuel costs mean lower profits.
China also has no strategic reserves and commercial stocks are enough to las
t just two weeks.
Although it has plans to create a reserve, the project will take months, if 
not years, to complete.
High oil prices in China may also dampen a car-buying craze. That has contri
buted to overall industrial growth by boosting demand for steel, plastics, g
lass and rubber, analysts said.
Too early
But China could offset any reduction by cutting heavy fees on car registrati
on, said Song Guoqing, chief economist at the China Stock Exchange Executive
 Council.
If the war drags on for months, it could hamper economic recovery in places 
like the US, which soaks up the main share of China's exports.
Analyst said that China's traditional exports of cheap goods like clothing a
nd toys were likely to be safe.
But high-end items like machinery and electronics, which are a growing part 
of China's export picture, may suffer.
However, some analysts said it is too early to make specific forecasts.
"In general, data from the last two months show China's domestic demand is v
ery strong. Since that is the main driver of the economy, war shouldn't caus
e big problems," said Huaxia's Zhu.

--
  Everyday we have
  is one more than we deserve
  

※ 来源:·哈工大紫丁香 bbs.hit.edu.cn·[FROM: 218.10.237.37]