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发信人: hitlib (seeempty), 信区: Stock
标  题: 庄家"出货"时操作策略与跟庄技巧
发信站: 哈工大紫丁香 (2001年01月15日16:53:58 星期一), 站内信件


常听投资者感叹"买股容易卖股难"。"跑得快"的股民经常惋惜"捡了芝麻丢西瓜"，"跑
得慢"的股民又时常错过卖高价的良机，最后是"偷鸡不成反蚀一把米"，即被套住。最后
总结教训的时候往往会发现，除了因发生意外的利空消息或者受贪婪心理支配等因素造
成投资失误以外，大多数的投资者是被庄家在出货时刻意做出的骗线和放出的"烟雾弹"
所迷惑才贻误战机。
　
　其实，庄家在出货时的心态是矛盾的，既想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇
钱树，尤其是好不容易培养起来的博傻品种。通常，庄家在出货前会让舆论先行，用市
场传闻把这个股票的题材再次炒热，股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可买入
，而且后市上扬的空间较大，即使短期被套住也不怕。但此时股价只是在小幅度波动，
成交量开始放大，庄家已悄悄地出货了。
　　现在借利好出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快
，哪里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做。因此目前已有庄家采取借利好
消息兑现而顺势再拉高股价，使之创新高才是最好的麻痹投资者的方法。从图形上看，
在第三大浪的第５小浪创新高后出货是９９年庄家的常用手法。例如：云天化（６００
０９６）借９９年４月１日公司董事会公布已签订《股份回购协议》的利好消息兑现而
拉高股价，使之再创历史新高１４．４２元，当投资者正在回味缩股给公司带来多大利
益之时，也许主力却在考虑如果使利润落袋为安了。
　　９９年上半年，已有一些庄家利用公布年报的利好或者利空消息来震仓，因为既然
大家都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。例如，
吴忠仪表（０８６２）于９９年３月１２日公布９８年报，１０送２股转增３股，并且
业绩大幅增长的消息已兑现，当天的走势是高开低走。当该公司于３月２２日公布合资
组建"成都吴仪科技发展有限公司"时，该股庄家却大幅向下打压股价，给投资者一种利
好出尽庄家派发筹码的印象，正当该股向下破位，投资者纷纷离场观望之时，庄家再度
发力一举突破１２．３６元历史密集成交区，再创１４．０７元的新高。让跟庄的投资
者感觉自己是"丈二和尚摸不着头脑"！
　　通常，庄家出货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量
抛，一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线
。然后就是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿。
三至四天后，六十分钟Ｋ线形成明显下降通道，这时总的跌幅在８－１５％之间，手法
隐蔽的话跌幅会更小，随后会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好
处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成
本位计算得十分精确，一般不给接盘获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。
　　反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技
术分析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或
全部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。

　　此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后，利用手中的获利筹码做无本生意，
高抛低吸是最快乐了。恶庄难做，但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了，
其实早已是无本生意了。
　　集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止
，这类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这
是现成的博傻品种，尤其是现在。
　　任何股票涨久了必然会跌，在空头行情开始时，Ｋ线在顶部区域和巨量的长阴线便
是强烈的卖出讯号。在空头市场开始时，股价呈现连续大跌３天小反弹１天的走势，并
且大跌时放大量，小跌时放小量，反弹时无量；如没有利多消息支撑，股价就一路跌下
去，直到腰斩才会超跌反弹。因为庄家出货初段，利好消息频传，普通投资者热情高涨
，多空对股价看法极端，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使散户受重
创，当多头已无力抵抗之时，纷纷多翻空，使得卖盘加重，于是成交量放大，股价狂跌
。
　　另外，对于有业绩或利好支撑的股票，庄家往往会才采取高位长时间横盘或震荡，
分批派发筹码的方式，而成交量也不需明显放大。因此，很难从图形上看出来，但如果
投资者发现其Ｋ线组合已形成Ｍ头或者三重顶的态势，而且各利好题材已经炒尽则可能
就是主力出货之时，必须综合分析基本面、技术面才能把握卖出时机。
　　在空头市场里，有些急于"退庄"的主力往往不是温和出货，而是以"大幅跳水"的方
式出货。这种情况常出现在以下五种情况之中：第一种，庄家已提前得知大盘或上市公
司有重大利空消息出台，提前低价卖出；第二，由于年终要现金结帐，向融资单位归还
资金而被迫出货；第三种，做庄已全线被套但无后继炒作资金，只好先割肉卖股以兑现
资金，等到该股跌无可跌之时再在底位附近补仓；第四种，由于股价已拉得过高，远远
超过投机价值，主力获利甚丰，通过迅雷不及掩耳之势压低出货，靠跳水的方式套住短
线投资者，以求出场的机会；第五种，趁大盘涨势喜人之时以连续跌停板的方式抢先跳
水出货。
　　往往在下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象，显示买气衰退，股价指数愈趋下
跌，直至成交值不能再萎缩，跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数。
有时股价指数虽然继续下跌，成交值却不再见萎缩时，下跌行情即将结束。
出货时的技术特点及盘面特征
　　出货：投资者可对应卖出时机。庄家为了掩护自己出货，经常制造一些利好题材并
在媒介上散布，以吸引散户跟风。
　技术特点：
　　①经常制造再次上攻前期高点（或阻力位）且根本不会回调的假象。
　　②经常挂出大笔买单，只要有人跟进则往往迅速撤单，或者所挂出的买单手数越来
越小。
　　③在高位有时呈现股价疲软，上攻乏力的现象。
　　④分时成交经常出现无量空涨或跌时放量的现象。
　　⑤技术指标经常出现"顶背离"。
　　⑥在钱龙（胜龙）软件的F1键（成交明细）中经常出现绿色大卖单，且成交价、买
入价和卖出价一般均比上一笔要低。（如：0697咸阳偏转98年5月18日至7月中旬的走势
。600627电器股份98年6月上旬至7月中旬的走势。0889华联商城在98年11月中旬的走势
）
　　运用手法：
　　①拉高出货，意在为出货拉出空间，并吸引追涨者跟风。（如：0651格力电器在98
年7月30日的走势）
　　②打压（跳水）出货，此种手法较为凶狠且杀伤力较强，意在让高位追进者无机会
出逃。一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下善用此法。（如：0511辽物资在98年4月
6日以后的走势。600630龙头股份在增发A股复牌之后，由于盘中机构已获利较多，遂于
98年7月28日开始采用连续下砸的手法减仓出货。600790轻纺城98年11月16日以后的走势
）
　　③高位横盘（构筑平台）出货，此种手法较为隐蔽且具有欺骗性，庄家往往制造在
高位振荡整理的表象悄悄分批减仓。一般庄家持筹较多，很难一次性出清。（如：6008
10神马实业在98年5月11日至6月14日的走势）
　　④全天放大量压低股价在低位成交，而在尾市时却故意上拉股价，制造抗跌骗线（
K线图迷惑市场，意在套住所有抢反弹和敢于低位回补的投资者。庄家出货行为可被收盘
价所掩盖。（如：600790轻纺城的庄家在98年11月中旬以后减仓出逃时便用此手法）
　　⑤利用涨停板出货，即先用大买单封住涨停板以吸引散户追买，然后伺机突然撤单
打开涨停板，把敢于追涨的买单全部罩住。
　　⑥利用除权以后技术指标和成交量柱状图的失真出货，由于除权前可能已经抢权或
庄家未出完货，故在除权后往往经过一段时间的横盘整理，给市场以该股已筑底成功，
准备再次放量上攻的错觉。（如：600108亚盛集团8月24日、25日的走势；0659珠海中富
5月29日、6月1日及之后的走势）
　　盘面特征：
　　①高位放量拉大阴线、长上影线，缺口向上的十字星。（如：600661南洋实业98年
4月9日，0020深华发98年5月13日的走势）
　　②K线组合在高位呈阴阳相间。（如：600727鲁北化工在98年5月27日至6月22日以后
的走势，0787五一文98年4月9日至5月下旬的走势）
　　③在高位连拉（中）阴线。（如：0422湖北宜化在98年7月31日至8月17日的走势，
0702正虹饲料在98年5月26日至6月2日的走势）
　　④K线图（及均线系统）在高位出现圆弧顶、三重顶、头肩顶、M头、U形顶、V形顶
形态。（如：600899信联股份在98年7月20日前后的K线图形态，600113浙江东日在98年
6月下旬及7月上旬前后的K线图状态，0400许继电气从98年5月中旬至6月下旬的K线图形
态，0760湖北车桥从98年6月初至7月中句的K线组合形态）
TOP
洗盘与出货的区别
　　1、成交量：洗盘时明显萎缩，出货时放大。（如：600661南洋实业，98年3月31日
洗盘和4月9日出货时成交量的对比变化）
　　2、均线发散趋势：洗盘时仍然向上呈多头排列，出货时多头排列已被破坏或开始向
下（如：0795太原刚玉，98年5月上旬连拉数阴洗盘时，与7月中下旬出货时均线系统的
变化）
　　3、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效下破10日均线，在中高价区不有效下破2
0（或30）日均线，出货时一般会迅速下破5日、10日等短期均线，且在高位出现死叉。
（如：600601延中实业，98年4月中旬与5月上旬洗盘时，股价一直不破20日均线，但98
年5月26日盘中机构开始减仓时，当天股价便下破5日、10日均线，并在5月29日形成高位
死叉）
　　4、日K线是否连接（大）阴线：洗盘一般不会，顶多拉2至3棍中（小）阴线，出货
时经常连拉中（大）阴线。（如：0422湖北宜化，98年6月4日在上升途中进行洗盘时，
其日K线收阴时一般不超过两天。而98年8月中上旬盘中机构进行派发时，其日K线连拉了
12根阳线）
　　5、震荡幅度（即当日高低点之差价）：洗盘一般较小，出货一般较大。（如：065
1格力电器，98年7月22日洗盘时，与7月30日庄家出货时，其日K线当天高低点的差价变
化）
　　6、庄家的获利空间：洗盘时一般小于20％，出货时一般大于50％，甚至100％。（
如：600651飞乐音响，98年9月8日盘中机构进行震仓洗盘时，其获利程度也就是20％左
右。但当其股价拉至9月17日时，盘中机构的获利幅度已超过100％，这时就应怀疑是庄
家的减仓出货行为）
　　7、当天外盘与内盘成交量对比：洗盘时外盘与内盘成交手数差不多，出货时一般内
盘（绿单）成交手数大于外盘（红单）成交手数，且F1键中常有大卖单出现。
　　8、均线上攻的斜率及喇叭口发散的程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚
刚发散，出货上攻的斜率一般大于45°角，且喇叭口发散程度放大。（如：0650九江化
纤，98年3月27日洗盘时，与98年4月7日以后出货时，其均线系统上攻的斜率与喇叭口发
散程度的对比变化）

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