发信人: hitlib (seeempty), 信区: Stock
标  题: 五
发信站: 紫 丁 香 (Sat Apr  8 10:41:44 2000), 转信



--------------------------------------------------------------------------------




第一章
第二节  技术的晋级与超越

    一、基石的衍生

    二、技术指标晋级


    三、形态的重要性
    以我的经验,形态在三个方面对价格的运动方向有着重要的显示作用,它比一些指标
和线更管用,一个是形态的形状,一个是形态的位置。很多人非常注意形态的形状,常常
忽略它的位置。在很多情况下,位置的重要性要大于具体形状的重要性。最后一个是形态
的规模,也就是形成这个形态的时间以及其中的成交量。
    引起价格变化的力量主要来自两个方向;一是外部的消息刺激,如一条政策性利好或
某地出现地震等。二是内在的人们心理的变化。外部的消息一般比较突然,而人们心理的
大规模变化往往需要较长时间。外部消息的刺激最终也是通过对人们心理的作用而影响价
格。所以,一轮重要趋势产生之前往往需要一段酝酿的时间。当然,酝酿并不意味着翻转
,有时候,这只是既存趋势的休整,随后,趋势将继续。
    价格形态分为两类:反转形态与持续形态。反转形态名符其实,意味着趋势正在发生
重要的翻转,相反地,持续形态则显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,把近期
的超买或超卖状况调整一番,过后,现存趋势仍将继续发展。当然,最重要的是必须在形
态形成过程中尽早看出其所属类型。主要的反转形态有头肩形、三重顶(底)、双重顶
(底)、V字顶(底)以及圆形顶(底〕,主要的持续形态有三角形、旗形、三角旗形和
矩形。各种形态在许多书中都有大篇幅的论述,是一个职业选手所必备的,这里就不再细
述。

    形态的作用既是前一个趋势的反映,也是后一个趋势发展的基础,起着承前启后的作
用。头脑中应该牢记的是:一个形态的规模越大,它所能够引起的趋势的规模也越大。比
如一个长期横盘整理的形态被向下突破,形成的下降趋势也决不会在一两天内结束
(见)。从上证指数的图中我们可以看到,从1995年7月中旬到11月初的近 4个月里,
行情一直在700~800点运行,规模很大,一旦向下突破,就一下子走了 2个半月的熊势。
我们再来看一下深发展近期走势图(见)。从21.00元划一条水平线的话,就会发现
深发展自从1997年10月中旬下跌以来,有近1个月的头部和长达5个月的下降过程。由此我
们可以断定,如果没有重大的政策性消息,深发展的底部规模不会是“V”字形底,它的
底部形成时间一定会较长,所以,在操作中我们一定不要急于抄底。这其中的机理又回到
前面提到的三块基石中的第一块:市场行为包容和消化一切。一个大规模的市场行为需要
另一个大规模的市场行为包容和消化。看,这就是基石的威力。当然,这里有一个前提,
就是没有外力干扰,即那些政策性和不可预测因素的干扰。
    这里还有一个给我留下很深印象的例子,就是青岛海尔的图(见)。还记得1998
年2月23日青岛海尔的跌停板吧,如果我们以26元画一条线。就会发现在23日之前所有拥
有青岛海尔股票的人都被套赔钱,价格若要上涨,风险很大,需要极大的能量来消化,所
以它在上涨之前的底部一定比较长。我的两位好友加客户不约而同地打电话给我,想在25
元买入,因为青岛海尔曾给他们带来很多利润,所以钟爱有加。我劝他们耐心地等待,说
:“青岛海尔的底部可能是头肩底、圆弧底、三重底或双重底,但肯定不会是“V”形底,
而且这个底的时间会比较长。行情的发展果如所料,底部形成时间很长。这就是形态规模
的重要性。

    一个形态在整体趋势中的位置也极为重要,重要性远远大于其 K线的形状和颜色。比
如十字星,如果十字星出现在价位横盘整理的区域中,就远不如一个位置处于上升很长时
间以后的十字星。请看伊利股份的图(见)。伊利股份在1997年8月到1997年年底
的长期横盘整理中曾多次出现各类十字星,意义不大。
    让我们看一下上证指数的K线图(见)。1998年3月27日有一根长阳线之后,5
月8日也有一根和其极类似的长阳线。同样的长阳线意义却大不相同。第一根长阳线带有
突破性质,突破长达一个多月的盘局,达到近期新高1223点,并且有成交量配合,之后的
涨势也因此成为定局。说实话,在前期盘整的那段时间内我心态比较悲观,正赶上在国贸
的讲演,就宣空了几次,自己的仓位也减轻到了1/3弱。但我有一个经验:在行情盘整状
态下的预测可以有方向性,思想一定不要固定,要做两手准备,行情一突破1223点,我就
知道判断错了,马上建仓。至于为什么1223点就是突破点,我有一个小经验,在讲课时我
也讲过,1200点是当时的阻力线,意味着许多人在这里抛卖,也有人在买。如果价格上涨
到1224点,2%的幅度意味着所有卖的人失败了,而买入者已经把手续费挣了出来,再涨
就全部是利润了。1223点与1224点只差一个点,股票是一门科学与艺术的混合体,不能过
分追求一点误差都没有。第二根阳线是在上涨了一段时间以后,升速将要变慢时出现的。
力量即将用尽的感觉,又是高位,压力大,所以后市短期内就不可能过分上涨了。

    当然,形态的形状也十分重要,这些形态的特征和基本变化要烂熟于心,在行情来临
时可以随机应变地应用,在行情未出现特征时,也不要生搬硬套。很多人在学完了形态分
析后到处找图形分析,不管行情到底有无特征也要按照假设去操作一番,结果适得其反。
就像一个刚学会练刀的人拿了一把飞快的刀练将起来,我们都会担心地说一句“小心,别
伤着自己。”
    还是举一个我得意的例子吧,请看中信国安的K线图(见)。中信国安在1998
年1月创下33.45元的高价后,不断下跌,形成一轮下降趋势,有个下降三角形,如图所示
,底部在27.00元。价格的实质下跌从31~32元计算,下降三角形属于持续状态,表明行
情将继续下跌。假设下降的三角形是整个下降通道的中点的话,这轮下降趋势的底部大致
要到22~23元。我当时每日要写份报告,根据形态判断,就对中信国安的预测有点像乌鸦
一样叫起空来,目标价位定在22.50~23.50。行情却在乌鸦的叫声中应声而落,最低跌
到22.80元,犹如神算。

    四、在心中画图
    能够在心中画图,是一个职业选手必备的功夫,就像特警要会格斗一样。盯住价格的
波动,心里画着波动的曲线,不断地和经验比较,不断判断,从细微的变化中寻找价格本
来的方向,这是职业选手每天自然而然地要做的一件工作。很多图形和经验如头肩顶、头
肩底、上升三角、下降三角、四次碰底必穿底等,在长线过程中,由于受到的干扰特别多
,应用不一定准确,在短线方面常有令人激动的机会。可以为有经验的人提供舒心的利润
。我无法再画图举例了,因为图画在心中了。记得我在作期货的那一段时间,心中画过很
多下降三角形,发现行情在向下破掉三角形的底部后,往往会走出“先向下快跌,紧跟着
是反弹到低于三角形底部的位置,然后再次更深的下跌”的过程,我总是在破掉底部的时
候放空,觉得差不多时平仓,等反弹后再在高位放空。这样做,一度赚了不少钱。


 


--------------------------------------------------------------------------------

  
 【网上看客】录校 


  

--
※ 来源:.紫 丁 香 bbs.hit.edu.cn.[FROM: 202.118.225.1]
[百宝箱] [返回首页] [上级目录] [根目录] [返回顶部] [刷新] [返回]
Powered by KBS BBS 2.0 (http://dev.kcn.cn)
页面执行时间:3.260毫秒